Dentro os tipos de títulos utilizados pelo governo para se financiar, existe um que é chamado de Tesouro Prefixado (ou LTN: Letra do Tesouro Nacional).
Nesse post você irá aprender como funciona sua precificação, ou seja, como obter o preço desse título, dada uma taxa de mercado.
Adicionalmente, será possível entender melhor qual o impacto dos eventos econômicos nesses títulos.
O Tesouro Prefixado é um dos títulos mais simples de se precificar e ainda assim, é possível obter uma boa noção no movimento da maioria dos ativos de renda fixa ao compreendê-lo melhor.
O que é necessário para calcularmos o preço de um Tesouro Prefixado:
-A taxa marcada à mercado desse título
-A data do seu vencimento
-O valor de face
Qual a conta que devemos fazer?
Bom, esse título tem uma particularidade que é o fato dele pagar R$1000,00 no vencimento, se isso é verdade, quanto ele vale hoje?
Hoje ele vale esse valor, descontado pela taxa de juros de hoje até o vencimento. Se a taxa é de 10% ao ano e ele vence em exatamente um ano, então seu valor hoje é de R$909,09 [1000/(1+10%)]
A fórmula para se calcular o Preço Unitário (PU) da do Tesouro Prefixado é a seguinte:
Onde:
PU é o preço unitário hoje
i é a taxa ao ano do título
du é a quantidade de dias úteis de hoje até a data de vencimento (está dividido por 252 porque essa é a quantidade padrão de dias úteis em um ano)
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